Прямые инвестиции

Прямые инвестиции

Прямые инвестиции – это вложение средств в различные компании с целью получения прибыли, а также участия в управлении предприятия. В отличие от портфельных инвестиций, прямые осуществляются не через покупку акций, а в большинстве случаев, через фонды прямых инвестиций.

Прибыль инвестор получает после продажи фондом доли в компании. Иногда, вложение средств может происходить напрямую в компанию, без посредничества фонда. В таком случае инвестор может участвовать в управлении компании, входить в ее совет директоров.

Прямые инвестиции осуществляются в компании, акции которых не котируются на бирже.

Особенности прямых инвестиций

Как уже упоминалось выше, в первую очередь инвестор стремится получить контроль, то есть принимать участие в управлении компанией. Поэтому, в отличие от портфельных инвестиций, когда приобретается не более 10% акций компании, прямые инвесторы пытаются заполучить блокирующий пакет (от 25%), который позволит им влиять на принятие решений в различных органах управления предприятия.

Так как срок прямых инвестиций довольно продолжительный (3-5 лет), то инвесторы очень осторожно подбирают объекты для инвестирования. Компания должна внушать доверие и гарантировать стабильные показатели роста. В первую очередь инвестор обращает внимание на такие составляющие успешного развития предприятия как:

• Бизнес-план. В большинстве случаев, прямой инвестор вкладывает средства не в старт-ап, так как там большие риски, а в развивающийся бизнес, который нуждается в средствах для реализации новых проектов или расширения. Поэтому нужно довольно подробное и обоснованное описание направления вложения полученных средств.
• Наличие профессионального менеджмента. Это очень важный для большинства прямых инвесторов момент. Ведь они не покупают себе бизнес целиком, а лишь получают долю. Следовательно, руководить компанией в планы инвестора не входит, а он должен быть уверен, что действующее руководство способно воплотить в жизнь бизнес-план.
• Состояние и динамика бизнеса. Зачастую средства инвестируются в растущие компании. Очень неохотно вкладываются деньги в предприятия, что переживают стагнацию или спад.
• Состояние отрасли. Более привлекательными для инвесторов являются отрасли, еще не достигшие насыщения, которые находятся в стадии активного роста.
• Отсутствие долгов и других обременений.

Преимущества и недостатки прямых инвестиций

Основное преимущество для компании, что является объектом инвестирования – это получение средств, которые необходимы для реализации того или иного проекта. При этом стоит отметить, что в компанию вкладываются не только деньги, а нечто большее – она получает также нематериальные ресурсы, такие как связи инвестора, его знания, авторитет, консультационные услуги.

Компания, что привлекает прямого инвестора, должна быть готова и к некоторым неудобствам. В частности, к изменениям в системе управления. Это может быть изменение структуры менеджмента, переход на международные стандарты финансовой отчетности, смена некоторых менеджеров, ввод определенных ограничений на принятие стратегических решений и тому подобное.

Помимо того, компания должна быть готова к тому, что ей придется пройти полную процедуру юридической, финансовой, маркетинговой проверки.